40. Лизинг как форма инвестиционного финансирования

Узнай как стереотипы, страхи, замшелые убеждения, и прочие"глюки" мешают человеку быть богатым, и самое важное - как можно устранить их из головы навсегда. Это то, что тебе не расскажет ни один бизнес-тренер (просто потому, что не знает). Нажми тут, чтобы прочитать бесплатную книгу.

Генеральный директор, Москва Какие источники можно привлечь при проведении лизинговых проектов и как выстроить в каждом из случаев договорные отношения — в статье участника Сообщества Андрея Николаенко. В году была отменена налоговая льгота по капиталовложениям для предприятий. Теперь компании, приобретая основные фонды за счет собственных средств, не могут относить часть затрат на уменьшение налогооблагаемой базы при расчете налога на прибыль. На себестоимость можно отнести только проценты по банковскому кредиту. И только при получении основных средств на условиях финансового лизинга у предприятия появляется возможность относить платежи лизинговой компании на себестоимость своей продукции в полном объеме. Столь веский аргумент не мог не подтолкнуть множество компаний к использованию лизинговой схемы для обновления основных фондов. Однако у всех лизинговых компаний имеется одна общая проблема, которая, по мнению тех же аналитиков, приведет вскоре к некоторому уменьшению объема сделок. И сводится она к поиску источников финансирования лизинговых проектов.

Лизинг как форма финансирования инвестиционных проектов - виды и преимущества

В рамках исследования, проведенного Российской ассоциацией лизинговых компаний [2] по итогам года, была найдена структура финансирования лизинговой компании см. Рассмотрим некоторые источники финансирования лизинговых компаний более подробно, а также тенденции в области финансирования лизинговых сделок в России. Банковские кредиты Крупнейшие лизинговые компании, которые занимают большую часть рынка, аффилированы с банковскими структурами [5].

А в некоторых банках существуют негласные корпоративные запреты на финансирование сторонних лизинговых фирм. Существует ряд ограничений, которые возникают при рассмотрении вопроса о выдаче кредитов банков лизинговым компаниям:

Источники финансирования лизинговых проектов. Для развития лизингового бизнеса в России одним из наиболее удачных стал г.

Займы юридических и физических лиц, их особенности Из книги финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович Займы юридических и физических лиц, их особенности Сегодня многие российские предприятия испытывают трудности, связанные с привлечением долгосрочных финансовых ресурсов на покупку основных средств, а также с 2. Лизинг Лизинг представляет собой долгосрочную аренду движимого и недвижимого имущества. Он является косвенной формой финансирования деятельности и применяется в том случае, когда предприятие не желает приобретать данный вид основных средств или не имеет финансовых Лизинг Лизинг или аренда — это приобретение арендодателем по заказу арендатора отдельных объектов основных средств, как с правом их выкупа, так и без права выкупа.

Не потеряй шанс выяснить, что на самом деле необходимо для материального успеха. Кликни тут, чтобы прочесть.

Различают текущую и долгосрочную аренду основных средств. Срок текущей аренды обычно устанавливается на

В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложение капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в текущем периоде.

К таким ценностям относятся: В инвестиционном менеджменте под внутренними и внешними источниками финансирования понимают собственные и заемные средства. Источники собственных средств включают:

лизинговая компания не имеет подтвержденной информации о наличии надежных источников для процентного финансирования проекта;.

Удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций на железнодорожном транспорте пока не велик. Основной причиной, сдерживающей развитие лизинга в отрасли, является недостаточная инвестиционная привлекательность предприятий транспорта в настоящее время. Причем невелика она не по причине неудовлетворительных финансовых результатов работы отрасли, а по причине фактического отсутствия условий и механизма привлечения сторонних инвестиций.

В настоящее время финансирование капитальных вложений осуществляется преимущественно за счёт централизуемых собственных источников - амортизационных отчислений и прибыли. Несмотря на активизацию инвестиционной деятельности железных дорог в последние несколько лет объёмы инвестиций в г. В тоже время госбюджет должен либо прямо участвовать в инвестиционном процессе, либо брать на себя функции регулирования привлечения средств на железнодорожный транспорт, создавая соответствующие стимулы и механизмы формирования источников финансирования и распределения денежных средств.

Формы государственного участия могут быть различными. Это как прямые субсидии в виде конкретных адресных программ по приобретению подвижного состава или кредитов под гарантии субъектов Федерации, так и косвенные, связанные с предоставлением целого ряда налоговых льгот, пониженных ставок на энергоносители и т. Наиболее приемлемым видом лизинга, который может с успехом использоваться на железнодорожном транспорте, в силу специфики отрасли, является финансовый лизинг Рис. Возможны и другие варианты реализации лизинговой деятельности на железнодорожном транспорте Рис.

В то же время, частично, решается проблема ограниченности ликвидных средств предприятия, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора лизинга. Это позволяет сохранить существующий уровень кредитоспособности, то есть возможности привлечения дополнительных источников финансирования. При расчёте рентабельности активов используется только балансовые данные, поэтому формально значение данного показателя будет выше, чем при использовании других схем финансирования.

Тогда как отставание от графика реализации проекта из-за несвоевременного поступления финансовых ресурсов при использовании других источников финансирования, в ряде случаев может привести к серьёзным негативным последствиям; При ликвидации проекта в случае провала, лизинговое имущество, которое является предметом залога, возвращается лизингодателю, тогда как при кредитной схеме финансирования иск может быть обращен и на другое имущество, находящееся в залоге.

Лизинг как источник финансирования инвестиционных проектов на примере « цементный завод»

В этом случае сделка с использованием банковского кредита выгоднее. На рисунке 1 наглядно представлен анализ сравнения источников финансирования. Поскольку денежные потоки при различных источниках финансирования капитальных вложений будут по-разному распределены во времени, то для корректного сравнения суммарных затрат необходимо учитывать фактор времени. Следовательно, при сравнении кредита и лизинга необходимо сопоставлять дисконтированные расходы предприятия, то есть расходы, приведённые к начальному моменту времени.

Однако такой сценарий возможен только в том случае, если лизинговая операция носит для предприятия разовый характер.

программе"Лизинговые проекты" (редакция ). 5. Взамен редакции , введенной в .. общий размер инвестиций в проект; . из внешних источников, включая прогнозы и аналитические исследования третьих.

Источники финансирования сделок Источники финансирования сделок Среди источников финансирования лизинговой деятельности наибольшую долю занимают долгосрочные кредиты банков. Структура источников финансирования деятельности в 1 полугодии г. Вопрос привлечения ресурсов является сегодня основной проблемой большинства лизинговых компаний. Даже лизингодатели, аффилированные с банками, в силу тех или иных причин вынуждены искать альтернативные и сторонние источники финансирования.

Но наиболее остро вопрос привлечения ресурсов затрагивает независимых лизингодателей. В условиях увеличивающейся конкуренции эффективно работать под силу далеко не всем компаниям.

Источники финансирования лизинговых компаний

Выбор схемы финансирования капитальных вложений: Материальная база абсолютного большинства так называемых"старых" предприятий крайне изношена как физически, так и морально и требует либо замены, либо модернизации. Многие новые компании с современным оборудованием также испытывают потребность в инвестициях - для расширения бизнеса.

Лизинг как форма финансирования инвестиционных проектов - виды и преимущества: В соответствии с Федеральным законом «О лизинге» под.

Под лизингом понимают имущественные отношения, при которых одна организация пользователь-лизингополучатель обращается к другой лизинговой компании с просьбой приобрести необходимое оборудование и передать его ей в пользование. Лизинг — это вид инвестиционной деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных заемных средств, когда по договору финансовой аренды лизинга арендодатель лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме земельных участков и других природных объектов, а также объектов, запрещенных к свободному обращению на рынке. Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга является собственностью лизингодателя, за исключением имущества, приобретаемого за счет бюджетных средств.

Условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя определяются по согласованию между сторонами договора лизинга. В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора.

Лизинг как форма финансирования инвестиционных проектов

Теоретическая часть Введение Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности.

Одним из таких методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется прежде всего самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства. Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью примерно одной третью средств , необходимых для приобретения помещений и оборудования.

Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за которыми не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. Вследствие этого большую заинтересованность в лизинге проявляют представители малого бизнеса, которые, не имея достаточных средств и не прибегая к привлечению кредитов, могут, в этом случае, использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и технологии.

инвестиции. Шпаргалки Смирнов Павел Юрьевич Лизинг как источник финансирования С определенной долей условности лизинг можно Иными словами, чем процесс финансирования социального проекта отличается от .

Заказать Организация лизингового финансирования инвестиционного проекта. Лизинг представляет собой передачу имущества во временное пользование с постепенной оплатой его стоимости, услуг лизингодателя и процента и является способом воспроизводства основных фондов в виде финансовой аренды, а также одним из видов аренды. Лизинговые отношения регулируются Гражданским кодексом Республики Беларусь и Положением о лизинге.

В зависимости от условий возмещения лизингодателю лизингополучателем затрат и перехода права собственности на объект лизинга от лизингодателя к лизингополучателю лизинг подразделяется на финансовый и оперативный. Финансовый лизинг представляет собой соглашение, предусматривающее выплату в течение периода своего действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя.

По истечении срока действия такого соглашения арендатор может вернуть объект аренды арендодателю, заключить новое соглашение на аренду данного оборудования, купить объект лизинга по остаточной стоимости. Операционный лизинг представляет собой соглашение, срок действия которого короче амортизационного периода изделия. Лизинговый платеж относится на себестоимость продукции работ, услуг лизингополучателя и за исключением амортизационных отчислений по объекту лизинга не облагается налогом на добавленную стоимость.

Это делает лизинг достаточно привлекательным для лизингополучателя. При выборе финансовой альтернативы формирования основного капитала: Оценим стоимость финансового лизинга.

2.3. Лизинг в системе источников финансовых ресурсов предприятия

Эволюция лизинга и его классификация………………………………………6 1. Организация лизинговых операций…………………………………………13 1. Правовое регулирование лизинговых отношений в РФ……………………19 Глава 2. Отечественная и зарубежная практика управления рисками при осуществлении лизинговых операций……………………………………… Оценка кредитоспособности лизинговых компаний и лизингополучателей…………………………………

Из альтернативных проектов отбирается тот, у которого расчетная величина оценить стоимость капитала лизингового источника финансирования.

Сущность лизинга и его виды. Лизинг как источник финансирования коммерческих организаций. Развитие лизинговых услуг в Республике Беларусь. Источники финансирования лизинговых сделок. Преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования. Виды и цели финансирования. Факторинг как комплекс финансовых услуг. Сущность лизинга, его разновидности и преимущества над банковским кредитом. Российский лизинг и финансовый кризис. Специфические особенности основных форм лизинга.

Понятие венчурного финансирования, его объекты, способы получения и выхода из проекта, источники. Исследование методики расчета лизинговых платежей. Оценка эффективности реализации инвестиционного проекта на условиях кредита и лизинга на предприятии"ОптиКор". Формы и источники финансирования инвестиционных проектов.

Организация лизингового финансирования инвестиционного проекта

Возвратный лизинг - заключается в продаже промышленным предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием договора об его аренде. В такой операции только два участника: Такая сделка дает возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений.

Расчет стоимости инвестиционного проекта с использованием двух альтернативных источников финансирования – лизинга и кредита; Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобре-.

Современные источники финансирования лизинговых сделок Хизириева Д. Согласно теории и практике лизинга лизинговая компания, как правило, финансируется на первом этапе своей деятельности за счет средств учредителей. В дальнейшем участие учредителя сокращается, но это только свидетельствует о развитости лизинговой компании. При этом следует отметить, что большее использование заемных средств лизинговой компанией ни в коем случае не говорит об ее нерентабельности и бесперспективности.

Для начала менеджментом компании должна быть правильно выстроена стратегия, соответствующая как возможностям самой компании, так и существующей действительности на рынке лизинга. В связи с этим стратегия финансирования деятельности лизинговой компании должна предполагать использование доступных источников финансирования в определенной комбинации и логической последовательности таким образом, чтобы возможности получения финансирования были достаточными, стоимость наименьшей, а риски минимизированы [1, с.

Инвестиции в Микрокредитование микрозаймы Проекты платят уже больше года от 1 до 2.3% в день